Tutorials Futures Trading Guide Written by National Futures Association Antes de decidir comprar e vender (escrever) opções, você deve entender os outros custos envolvidos na transação - comissões e taxas. A Comissão é a quantia de dinheiro, por opção comprada ou vendida, que é paga à corretora por seus serviços, incluindo a execução do pedido no piso de troca da bolsa. A taxa de comissão aumenta o custo de compra de uma opção e reduz a soma do dinheiro recebido da venda de uma opção. Em ambos os casos, o prémio e a comissão devem ser indicados separadamente. Cada empresa é livre para definir as suas próprias taxas de comissão, mas as cobranças devem ser totalmente divulgadas de uma maneira que não é enganosa. Ao considerar um investimento em opção, você deve estar ciente de que: a Comissão pode ser cobrada por meio de troca ou rodada, cobrindo tanto a compra quanto a venda. As taxas da Comissão podem diferir significativamente de uma empresa de corretagem para outra. Algumas empresas cobram comissões por opção de transação e outros cobram uma porcentagem da opção premium, geralmente sujeita a uma determinada taxa mínima. As taxas da Comissão com base em uma porcentagem do prêmio podem ser substanciais, particularmente se a opção for aquela que tenha um alto prêmio. As tarifas da Comissão podem ter um grande impacto nas suas chances de obter lucros. Uma carga de alta comissão reduz seu lucro potencial e aumenta sua perda potencial. Você deve entender completamente o que as comissões das empresas serão cobradas e como elas serão calculadas. Se os encargos parecem altos - seja em dólar ou como percentual da opção premium - você pode querer buscar cotações de comparação de uma ou duas outras empresas. Se uma empresa procura justificar uma cobrança de comissão excepcionalmente alta com base em seus serviços ou registro de desempenho, você pode querer solicitar uma explicação detalhada ou documentação por escrito. Além das comissões, algumas empresas incluirão uma taxa separada para taxas de câmbio e NFA. Assim como na negociação de futuros, a alavancagem desempenha um papel importante nas opções de negociação em futuros. O prémio pago por uma opção é apenas uma pequena porcentagem do valor dos ativos cobertos pelo contrato de futuros subjacente. Portanto, mesmo uma pequena alteração no preço do contrato de futuros pode resultar em um lucro percentual muito maior - ou em uma porcentagem muito alta - em relação ao prêmio. Considere o exemplo a seguir: Um investidor paga 200 por uma opção de chamada de ouro de 100 onças com um preço de exercício de 500 onças a uma altura em que o preço dos futuros do ouro é de 500 onças. Se, no vencimento, o preço de futuros subiu para 503 (um aumento de menos de um por cento), o valor da opção aumentará em 300 (um ganho de 150% em seu investimento original de 200). Mas lembre-se sempre que a alavanca é uma espada de dois gumes. No exemplo acima, a menos que o preço de futuros no vencimento estivesse acima do preço de exercício das opções 500, a opção teria expirado sem valor e o investidor perderia 100% de seu investimento, mais todas as comissões e taxas. Cálculo do preço do break-even Antes de comprar qualquer opção, é essencial determinar com precisão o preço do futuro subjacente para que a opção seja rentável no vencimento. O ponto de equilíbrio pode variar se você optar por compensar a opção anterior a Expiração, porque pode ter valor de tempo. O cálculo não é difícil. Tudo o que você precisa saber para calcular um preço de opção de opções determinado é o seguinte: O preço de exercício das opções O custo do prêmio e a Comissão e outros custos de transação. Use a seguinte fórmula para determinar o preço de compensação de uma opção de compra se você for o comprador: Exemplo: Em janeiro e no contrato de futuros de 1.000 barris de petróleo de abril, está atualmente sendo comercializado em torno de 62,50 barris. Esperando um aumento potencialmente significativo no preço de futuros nos próximos meses, você decide comprar uma opção de compra de petróleo bruto de abril com um preço de exercício de 63. Suponha que o prêmio para a opção é 95cent um barril e que a comissão e outros custos de transação São 50, o que equivale a 5cent um barril. Antes de investir, você precisa saber o quanto o preço do mercado de futuros de petróleo de abril deve aumentar até o vencimento, para que a opção seja igual ou produza um lucro líquido após as despesas. A resposta é que o preço do futuro deve aumentar para 64,00 para que você salte mesmo e acima de 64,00 para que você perceba qualquer lucro. A opção será exatamente igual, mesmo se o preço de futuros de petróleo bruto de abril no final do prazo de validade for de 64,00 barris. Por cada 1 barril, o preço é acima de 64,00, a opção renderá um lucro de 1.000. Se o preço de futuros no vencimento for de 64,00 ou menos, haverá uma perda. Mas, em nenhum caso, a perda pode exceder o total de 1000 dos custos de prémio, comissão e transação. A aritmética para determinar o preço de compensação para a compra de uma opção de venda é a mesma que para uma opção de compra, exceto que em vez de adicionar os custos de prémio, comissão e transação ao preço de exercício, você os subtrai. Exemplo: O preço do ouro é atualmente cerca de 500 onças, mas durante os próximos meses você acha que pode haver um declínio acentuado. Para lucrar com a queda do preço se você estiver certo, considere comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 495 a onça. A opção lhe daria o direito de vender um contrato específico de futuros de ouro em 495 onças a qualquer momento antes do vencimento da opção. Suponha que o prémio para a opção de venda seja 3,70 onça (370 no total) e os custos de comissão e transação são 50 (igual a 50cent e onça). Para a opção de poupança mesmo no vencimento, o preço do futuro deve diminuir para 490.80 uma onça ou menor. Fatores que afetam a escolha de uma opção Se você espera um aumento de preço, você deseja considerar a compra de uma opção de compra. Se você espera um declínio de preço, você quer considerar a compra de uma opção de venda. No entanto, além das expectativas de preços, existem outros dois fatores que afetam a escolha da opção: a quantidade de tempo até o vencimento da opção (valor do tempo) e do preço de exercício da opção (valor intrínseco). O comprimento de uma opção Um dos recursos atraentes das opções é que eles permitem tempo para que suas expectativas de preços sejam realizadas. Quanto mais tempo você permitir, a maior probabilidade de a opção eventualmente tornar-se lucrativa. Isso poderia influenciar sua decisão sobre comprar, por exemplo, uma opção em um contrato de futuros de março ou uma opção em um contrato de futuros de junho. Tenha em mente que o comprimento de uma opção (como seja de três meses até o vencimento ou seis meses) é uma variável importante que afeta o custo da opção. Uma opção com mais tempo comanda um prémio superior. O preço de exercício da opção A relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço atual do contrato de futuros subjacente é, juntamente com a duração da opção, um fator importante que afeta o prêmio da opção. Em qualquer momento, pode haver opções de negociação com uma meia dúzia ou mais de preços de exercícios, um pouco deles abaixo do preço atual do contrato de futuros subjacente e alguns deles acima. Uma opção de compra com um preço de operação menor terá um custo premium mais alto do que uma opção de compra com um preço de exercício mais alto, porque o menor preço de exercício será mais provável e mais rapidamente se tornará valioso para o exercício. Por exemplo, o direito de comprar um contrato de futuros de petróleo bruto com 61 barris é mais valioso do que o direito de comprar um contrato de futuros de petróleo bruto com 62 barris. Por outro lado, uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado terá um custo premium mais elevado do que uma opção de venda com um preço de exercício menor. Por exemplo, o direito de vender um contrato de futuros de petróleo bruto com 62 barris é mais valioso do que o direito de vender um contrato de futuros de petróleo bruto a 61 o barril. Enquanto a escolha de uma opção de compra ou opção de venda será ditada pelas expectativas de preços e pela escolha do mês de vencimento, quando você procura a mudança esperada do preço, a escolha do preço de exercício é um pouco mais complexa. Isso porque o preço de exercício influenciará não só o custo do preço de opções, mas também como o valor da opção, uma vez comprado, provavelmente responderá às mudanças subseqüentes no preço do contrato de futuros subjacentes. Especificamente, as opções que estão fora do dinheiro normalmente não respondem às mudanças no preço de futuros subjacente, o mesmo que as opções que estão em dinheiro ou em dinheiro. De um modo geral, os prêmios para opções fora do dinheiro não refletem, em dólar por dólar, as mudanças no preço do futuro subjacente. A alteração no valor da opção geralmente é menor. Na verdade, uma mudança no preço do futuro subjacente poderia ter pouco efeito, ou mesmo nenhum efeito, no valor da opção. Este poderia ser o caso se, por exemplo, a opção permanecer profundamente fora do dinheiro após a mudança de preço ou se o vencimento estiver próximo. As transações de cartão de crédito nos Emirados Árabes Unidos crescem a uma taxa mais baixa Visa, a empresa de pagamento de cartão, na segunda-feira, disse que As transações nos Emirados Árabes Unidos cresceram em uma taxa muito mais lenta no ano passado. A empresa registrou uma taxa de crescimento de 10% no ano passado, que foi metade do aumento de 20% em 2015. A empresa de pagamento de cartões disse que seu empate com o Dubai Shopping Festival (DSF) levou a um salto de 5% Transações de cartão entre visitantes do Reino Unido, Rússia, Índia, Omã e Catar. No entanto, acrescentou que o gasto dos visitantes foi 8% maior durante o festival do ano passado2020. Visa ainda viu o crescimento em 2016, mas desacelerou visivelmente em relação a 2015, disse Karim Beg, diretor de marketing da Mena for Visa. Ele disse que o concorrente-chave da Visax2019 é dinheiro e a estratégia da empresa é mudar os clientes para o comércio eletrônico. Embora muitas partes do Oriente Médio estejam muito por trás dos mercados maduros no que diz respeito ao pagamento eletrônico, os Emirados Árabes Unidos estão quase no mesmo nível. O demográfico internacional e a juventude da população, com muitos milênios, significam que existe um abraço e uma confiança nos pagamentos com cartão. A disseminação digital da UAEx2019 incentivou o uso do comércio eletrônico. Os táxis da Dubaix2019s agora podem receber pagamentos com cartões e o crescimento exponencial da Careem e Uber foi alimentado pelo uso do pagamento eletrônico, tornando a necessidade de caixa redundante. O varejista e operador de shopping Majid Al Futtaim introduziu o Beam Wallet, um veículo de pagamento sem dinheiro. A Visa experimentou um crescimento de 11 por cento nas transações de vendas em canais on-line no ano passado, já que os residentes dos Emirados Árabes Unidos estão cada vez mais atentos ao comércio eletrônico e canais on-line para varejo. Embora o pagamento em dinheiro ainda seja o principal método de pagamento, um número crescente de clientes confia na opção eletrônica. Enquanto 20 por cento de nossas vendas são através de cartões de crédito, vemos que esse número cresce ao longo de nossas grandes campanhas, como a sexta-feira branca e a DSF, quando nos associamos com Visa ou MasterCard, que oferecem um desconto adicional de 10-15 por cento, disse Mahendra Asar, Gerente geral da Souqx200b. Essas parcerias incentivam mais clientes a pagar on-line. A longo prazo, vemos que os pagamentos on-line crescerão significativamente, uma vez que os consumidores experientes em tecnologia na região estão cada vez mais confortáveis com os pagamentos on-line. Siga a seção de negócios do Nationalx2019s no TwitterPorquê as opções de comércio na TD Ameritrade Sem taxas de plataforma ou Mínimos comerciais Obtenha o tipo de valor que você merece com o TD Ameritrade. Não aproveite nenhuma taxa de assinatura ou acesso para usar nossas plataformas de negociação, além de não haver nenhum mínimo de comércio. Explore nossos preços diretos. Plataformas de negociação de oportunidades de aproveitamento Aproveite rapidamente as oportunidades com o Trade Architect. E a plataforma de negociação avançada do thinkorswim reg com ferramentas de elite. Entre na conta Know With a TD Ameritrade, você terá acesso a ferramentas sociais e de suporte, como bate-papo interativo com outros comerciantes, feeds de áudio ao vivo de fendas de futuros e aulas de natação ao vivo, na plataforma. Um poderoso duelo de troca de opções: tecnologia e geração de ideias Com o TD Ameritrade, você obtém acesso à sofisticada plataforma thinkorswim e a uma variedade de ferramentas de pesquisa para ajudá-lo a gerar idéias de negociação de opções e aprimorar suas estratégias. Pesquisas e ferramentas de terceiros são obtidas de empresas não afiliadas à TD Ameritrade e são fornecidas apenas para fins informativos. Embora a informação seja considerada confiável, a TD Ameritrade não garante sua precisão, integridade ou adequação para qualquer finalidade e não faz garantias quanto aos resultados a serem obtidos com seu uso. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Privilégios de opções de opções sujeitos à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções antes de investir em opções. Spreads, Straddles e outras estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos substanciais de transação, incluindo várias comissões, o que pode afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo, do que as operações básicas de opções. O acesso aos dados de mercado em tempo real está condicionado à aceitação dos acordos de câmbio. O acesso profissional difere e as taxas de inscrição podem ser aplicadas. Consulte nossas taxas de comissão e corretagem para obter detalhes. A TD Ameritrade não cobra taxas de plataforma, manutenção ou inatividade. Comissões, taxas de serviço e taxas de exceção ainda se aplicam. Por favor, reveja nosso cronograma de comissões e tarifas e tarifas para detalhes. A TD Ameritrade foi avaliada em relação a 15 outros na Revista de corretores on-line da Barronrsquos em 2016, de 19 de março de 2016. A empresa ficou em 1º lugar nas categorias ldquoBest for Long-Term Investingrdquo, ldquoBest for Usabilityrdquo, ldquoBest for Research Amenitiesrdquo, ldquoBest for Portfolio Analysis amp Reportsrdquo E o ldquoBest para Novices. rdquo TD Ameritrade também recebeu as maiores classificações de estrelas (4.5) no ldquoBest para Options Tradersrdquo (compartilhado com 2 outros) e (4) no ldquoBest for Person Personal Servicerdquo (compartilhado com 4 outros). Também recebeu 4 estrelas no ldquoBest para Frequent Tradersrdquo. As classificações de estrelas estão fora de um possível 5. Barronrsquos é uma marca registrada da Dow Jones. L. P. Todos os direitos reservados. O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. Copie 2017 TD Ameritrade.
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